Emporio: Что такое хедж-фонд?

По сути, хедж-фонд – это одна из разновидностей коллективных инвестиционных фондов (объединение инвесторов). Его отличительные особенности от аналогичных организаций, специализирующихся на управлении активами и приумножении капиталов: минимальные законодательные ограничения; широкие возможности для инвестирования за счет использования различных инструментов и стратегий. На английском языке название таких объединений выглядит следующим образом: «hedge fund». В переводе слово «хедж» означает «защита, страховка». Инвесторы предпочитают работать с hedge fund, поскольку те обеспечивают оптимальное соотношение риска и доходности. Основные клиенты хедж-фондов – крупные институциональные инвесторы, также допускается участие физлиц. Чаще всего деньги вкладывают финансовые институты, страховые компании, пенсионные и прочие фонды. Чтобы стать партнером-инвестором, нужно иметь в своем распоряжении определенную сумму, размер минимального вклада может составлять и $100 000, и $1 000 000. Участие в хедж-фонде ограничено, объединение открыто только для компетентных и/или аккредитованных инвесторов. Управляющий фонда, он же главный, или общий, Партнер, ведет всю деятельность объединения, вкладчики – Партнеры с ограниченной ответственностью, участвуют своим капиталом, но не принимают непосредственного участия в торгах. За услуги управляющего (главного Партнера) взимаются комиссия и административная плата, установленные партнерским соглашением. Традиционная структура комиссий в хедж-фондах обычно включает: · 2% от чистых активов за управление (административная плата); · 20% от полученной прибыли. Как работают хедж-фонды? Область инвестирования фонда ограничивается только декларацией объединения. Зачастую хедж-фонды работают с публичными ценными бумагами и их производными (акции, облигации деривативы), а также валютой. Но никто не мешает им выходить на другие рынки, включая рынки недвижимости и товарные (при согласовании с инвесторами). С целью увеличения доходности хедж-фонды используют заемные средства (финансовое/кредитное плечо). Еще больше свободы у таких инвест-фондов при выборе стратегий. Это могут быть инвестиции в отдельные сектора экономики, работа с развивающимися рынками, игра на ценовых колебаниях, классические краткосрочные и долгосрочные стратегии, алгоритмические и собственные уникальные мультистратегии. Существенное преимущество хедж-фонда перед традиционными управляющими организациями – получение дохода при любом направлении движения рынка (и при росте, и при падении).